互联网金融手册

谢平 邹传伟 刘海二　著

中国人民大学出版社　2014年4月出版

本书作者

　　谢平，经济学博士，教授、博士生导师。历任中国人民银行政策研究室副主任、非银行金融机构司司长、湖南分行行长、研究局局长、金融稳定局局长，申银万国证券股份有限公司董事长，中央汇金公司总经理。现任中国投资公司副总经理，中国金融四十人论坛常务理事会副主席。

　　邹传伟，北京大学统计学学士、经济学硕士，中国人民银行金融研究所博士，副研究员。先后供职于中央汇金公司、中国投资公司，2013年起同时在特华博士后科研工作站进行博士后研究。

　　刘海二，西华师范大学管理学学士，西南财经大学经济学硕士、经济学博士，现供职于广东金融学院。

内容简介：

　　本书作者在2012年4月7日“金融四十人年会”上首次公开提出了“互联网金融”概念。在短短两年中，互联网金融已经成为中国金融界和IT界最热门的词汇之一，相关创业活动也非常活跃。

　　本书是作者两年来深入研究、思考的结晶，畅想了金融与IT结合的未来图景，将理论与实践高度融合，与读者分享了许多深具洞察力的观点。本书力图规范互联网金融的定义，完善互联网金融的理论体系，分析互联网金融目前的六种主要类型——金融互联网化、移动支付与第三方支付、互联网货币、基于大数据的征信和网络贷款、P2P网络贷款、众筹融资，探讨大数据在证券投资和保险精算中的应用，对互联网金融监管提出政策建议。希望这本书能在互联网金融的研究者、实践者和监管者之间架起一座沟通的桥梁，促进互联网金融健康发展。

权威推荐

　　《互联网金融手册》是到目前为止，对互联网金融分析得最全面、最深入的书籍之一。

——上海市委常委、常务副市长 屠光绍

　　谢平在国内最先开始对互联网金融的系统研究，可谓“别具慧眼”；这一研究打开了金融业的全新领域，可谓“别有洞天”；《互联网金融手册》一书构建了全面、清晰、自成一体的理论框架，可谓“别具一格”。

——国泰君安证券股份有限公司董事长 万建华

　　读谢平的《互联网金融手册》，我有遇知音之感。如谢平所说，金融业最需要想象力。今天，互联网技术比以往任何时候更真实、更快地改变着我们每个人的生活，改变着每个行业。十年之后就会发现，我们现在的想象力还不够。

——中国宽带资本基金董事长 田溯宁

　　《互联网金融手册》一书从金融交易的角度出发，切入互联网金融话题，我从中学到了很多金融行业的知识。谢平对于互联网金融未来的畅想很有逻辑，我很受启发。

——阿里小微金融服务集团首席执行官 彭蕾

本书目录

第一章　　导论

互联网金融的定义
互联网金融的发展概况
本书结构

第二章　　互联网金融原理

基本框架
支付
信息处理
资源配置

第三章　　金融互联网化

网络银行和手机银行
网络证券公司
网络保险公司
网络金融交易平台
金融产品的网络销售

第四章　　移动支付与第三方支付

基本概念与发展概况
基本原理与账户体系
金融商品属性与货币控制
对微信支付的分析
对余额宝的分析

第五章　　互联网货币

互联网货币的概念
互联网货币的经济学
比特币

第六章　　对大数据的一般性讨论

大数据的概念与主要类型
大数据分析的主要任务
大数据分析与计量经济学的比较

第七章　　基于大数据的征信和网络贷款

基于大数据的征信
基于大数据的网络贷款

第八章　　P2P网络贷款

对Lending Club的分析
P2P网络贷款的经济学

第九章　　众筹融资

对Kickstarter的分析
众筹融资运作原理与发展概况
众筹融资的经济学

第十章　　互联网金融监管

互联网金融是否需要监管
互联网金融的功能监管
互联网金融的机构监管

第十一章　互联网交换经济

共享经济
互联网交换经济的原理
互联网交换经济与互联网金融的关系

第十二章　需要进一步研究的问题

大数据在证券投资中的应用
大数据在保险精算中的应用

后记

附录

自序

　　2014年3月5日，李克强总理在政府工作报告中提出：“促进互联网金融健康发展。”“互联网金融”这一概念，从2012年初提出，到写入政府工作报告，只用了两年左右的时间。作为这一概念的提出者，我们深受鼓舞。

　　下一步，互联网金融要健康发展，关键是把握发展与监管之间的平衡。一方面，积极鼓励互联网金融创新，发挥互联网金融服务实体经济、配置金融资源的作用；另一方面，完善监管，切实防范和化解互联网金融的风险。针对这种情况，我们怀着野叟献曝的心态，撰写了这本《互联网金融手册》，呈现给对互联网金融感兴趣的读者。

　　这本书之所以叫“手册”，主要有三个原因。第一，写作严格遵循学术规范，尽最大可能追求概念定义、逻辑架构、理论推演和案例分析的严谨性。这种努力源自我们的一个根深蒂固的信念——深入认真思考才能产生持久价值，空谈阔论只会像泡沫一样消散。第二，手册作为一种学术体裁，有助于集众家之长，补我们之短。正如读者将看到的，我们引用了其他学者的大量研究成果。第三，手册意味着实用性。互联网金融是一个交叉领域。我们的一个主要目标，就是向具有金融背景的读者介绍互联网，向具有互联网背景的读者介绍金融，向实践者介绍监管逻辑，向监管者介绍实践进展。基于这些考虑，我们介绍了一些实用模型。但读者如果不是从事互联网金融的学术研究或应用开发，完全可以跳过这些模型，而不会影响对这本书的理解。

　　这本书一经出版，我们就秉承开放、共享的精神，将裁判权交给读者。互联网金融是一个开放领域，很多问题没有定论，也没有学术权威。同时，对互联网金融研究，我们倾向于“众筹”方法论，因为只有大家都能参与讨论、发表见解，才能沉淀智慧、去伪存真。具体到这本书，受研究能力和时间的局限，疏漏与错误肯定不少。我们真诚期待读者的批评、指正和建议，并将在后续版本中不断完善。

　　本书是集体努力的产物。清华大学五道口金融学院石午光参与了第五章的写作，中国人民银行西安分行苗文龙博士参与了第七章和第九章的写作，中国人民大学出版社社长李永强给予了大力支持，费小琳、曹沁颖女士以及其他多位编辑在编辑出版方面做了细致的工作。没有他们的工作，这本书无法完成。

 
后记

　　2012年4月7日，在“金融四十人年会”上，我们首次公开提出了“互联网金融”这一概念。当时，中国人民银行原副行长吴晓灵、中国银行业监督管理委员会副主席阎庆民都给予了中肯的评价。为持续推进相关研究，中国金融四十人论坛、上海新金融研究院支持我们进行了两项内部课题研究，以研究成果为基础，我们写作了这本书。中国金融四十人论坛秘书长王海明对这本书投入大量精力，没有他的推动，本书不会问世。

　　为保证本书的质量，中国金融四十人论坛、上海新金融研究院先后在北京、上海组织了两次评审会，分别于2012年8月12日和2014年2月22日举行。上海市委常委、常务副市长屠光绍，国泰君安证券股份有限公司董事长万建华，中国宽带资本基金董事长田溯宁，阿里小微金融服务集团首席执行官彭蕾，中国进出口银行副行长曹彤，兴业银行行长李仁杰，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠，复旦大学中国经济研究中心主任张军，上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春等领导、专家出席了评审会，提出了很多建设性意见。此外，2013年9月7日，在上海新金融研究院“中国互联网金融研究中心”揭牌典礼暨闭门研讨会上，上海市黄浦区区委书记周伟、中国银行业监督管理委员会上海监管局局长廖岷也对书稿提出了很多好的建议。

　　对上述领导、专家们的意见，我们在修改中都予以参考、吸收， 在此对他们表示衷心感谢。

　　我们还要感谢中国金融四十人论坛编辑部廉薇、马冬冬和博鳌观察欧阳海燕对这本书的支持。

　　最后，需要说明的是，本书是中国金融四十人论坛、上海新金融研究院的内部课题成果，反映了我们在相关问题研究中的学术观点，不代表我们所在单位、中国金融四十人论坛或上海新金融研究院的立场。