上海国际金融中心建设 助推“双循环”和绿色发展
时间：2020-11-19
作者：王信
一 上海国际金融中心建设取得积极进展
加快推进上海国际金融中心建设，彰显中国深化金融改革、推进高水平对外开放的决心。在新冠疫情冲击全球经济、贸易保护主义加剧的背景下，2月14日人民银行会同银保监会、证监会、外汇管理局和上海市政府发布了《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，这是非常不容易的，彰显中国推进改革开放的坚定决心。中国还出台了有关粤港澳大湾区、海南自贸港建设等一系列重要举措，这对于稳定市场信心、进一步推动中国经济高质量发展、维护全球化和多边体制都具有重要意义。
上海金融中心建设取得的积极进展主要表现在以下三方面：一是人民币国际化的枢纽地位提升，全球配置资源的功能不断强化；二是中国金融开放前沿高地的地位更加凸显，很多首家设立的外资机构都落户上海；三是服务实体经济的体制、机制不断创新，推出了很多创新举措。
二 上海国际金融中心建设 助力“双循环”新发展格局
上海作为人民币资产配置中心、人民币资产风险管理中心、金融对外开放中心、金融科技中心、优质营商环境示范中心，可以在“双循环”新格局中发挥重要作用。
国内一些金融业较发达的城市和地区可以发挥协同效应，错位发展、有序竞争，共同推进“双循环”格局的建设。北京是主要金融机构总部的所在地，金融业增加值在经济中的占比较高；上海作为国际金融中心的排名最近又上新台阶；今年中央做出了发展重庆内陆国际金融中心、成渝西部金融中心的战略决策；深圳在粤港澳大湾区的发展框架下，金融业务有望进一步发展。
相关城市和地区的错位发展各有特点。例如，重庆要建设内陆的国际金融中心，可以提升金融服务西部大开发、一带一路和长江经济带的能力，促进国内大循环，重庆还可以通过与新加坡的金融对接机制，形成我国西部面向东盟、中亚地区金融开放的新格局。上海的各类金融市场要素齐全，应该重点打造，以充分发挥龙头带动作用。下一步要以上海自贸试验区临港新片区和金融支持“长三角一体化”为抓手，以数字金融、绿色金融和传统金融为引领，完善产业链、创新链融资体系，加大对绿色发展、高端制造业和新产业集群的支持力度，更好地发挥上海在全国的示范引领作用。在金融科技方面，上海也有能力走在全国前列。
三 推动绿色发展和人民币国际化进程
上海国际金融中心建设与绿色发展和人民币国际化可相互促进、相得益彰。疫情以后，各国绿色复苏、绿色发展已是大势所趋，绿色金融将在其中发挥重要作用。欧盟主要成员国对绿色复苏和绿色发展非常重视，投入了巨额资金发展绿色产业。习总书记最近郑重宣布中国“2030年前碳达峰、 2060年前碳中和”的目标，得到了国际社会的普遍赞誉。中国将在“十四五”期间和今后更长时期谋划碳减排路径和实现绿色发展，这就需要加快发展绿色金融，更好地服务国家碳减排目标和绿色发展战略。
上海国际金融中心在推动中国绿色金融发展方面大有可为，具有政策、市场、资金、科技、人才、基础设施等多重优势。
一是上海不断提高金融市场的开放力度，吸引了全球更多金融机构的聚集，不断提升绿色信贷、绿色债券、绿色保险等绿色产品的服务和创新能力，不断加大对清洁能源、可再生能源和绿色环保等产业的支持力度。
二是开展绿色投资、可持续投资的机构投资者主要集中在上海，未来上海将在绿色投资中发挥不可替代的作用。在机构投资者里面，很重要的是养老基金。现在中国的养老基金能用于资本市场的投资规模不大，但潜力巨大。下一阶段随着以个人账户为基础的基金制养老保险体制改革的深化，养老体制改革、绿色投资、金融市场发展的良性互动将向更高层次迈进。
三是上海不断完善跨境绿色金融资产的交易平台，助推绿色金融、数字基础设施的建设，在绿色金融、数字金融的交汇发展中具备突出优势。
四是上海作为金融风险管理中心，在金融风险管理和处置方面具有较大优势。目前与气候变化相关的金融风险被国际社会认为是系统性风险的重要来源，防范和应对能源转型、气候变化过程中可能出现的物理风险、转型风险日趋重要。这涉及中央银行等监管机构的宏观审慎管理要求，对金融机构进行信息披露、相关风险评估、压力测试等大量工作，需要加紧建设人才队伍和金融保障体系，上海在这些方面完全可以发挥先行示范作用。
五是上海在参与国际绿色金融标准制定和实施等方面发挥积极作用。目前人民银行正会同有关部门积极推动“国内统一，国际趋同”的绿色金融标准建设。下一步上海可望在绿色金融产品的认定标准、可持续投资的分类、相关标准中外趋同的研究、科技赋能提升中外标准识别效率、推进国际先进标准的零碳示范园建设中起到引领作用。上海等一些条件较好的地区甚至可以考虑走得更快，提前实现“碳排放达峰”和“碳中和”的目标，进一步发挥绿色发展的示范引领作用。
绿色金融的发展，尤其是可持续投资，将助推上海国际金融中心的建设和人民币国际化进程。
第一，中国绿色发展的潜力很大。随着绿色投资和可持续投资逐步成为国际潮流，国内外投资者将持续加大绿色领域的投资，这会给中国带来大量的资金流入。上海作为全球资金融通中心的重要性将不断提升。
第二，随着更多人民币计价的绿色产品的发行，机构投资者会配置更多的人民币绿色资产，上海人民币金融资产配置中心的地位也将进一步凸显，从而助推人民币国际化进程。从欧盟的经验可以看出，随着该地区的绿色发展走向世界前列，以欧元发行的绿色金融产品，对提高欧元的国际地位发挥了重要的支撑作用。
作者王信系CF40特邀成员，中国人民银行研究局局长。本文系作者在第二届外滩金融峰会上发表的演讲，未经许可不得转载。
